Трамп-ралли, которое подняло на прошлой неделе американскую валюту до годового максимума, встало на паузу. Вчера доллар закрыл уже вторую сессию подряд снижением, поскольку трейдеры продолжили фиксировать прибыль после недавнего параболического роста USD. Тем не менее эксперты считают, что в скором времени гринбек возобновит свое восхождение и прогнозируют ему новые высоты

Доллар берет передышку

Сегодня утром американская валюта продолжила снижаться почти по всем направлениям после того, как вчера опустилась на индексной основе на 0,5%, до 106,20.

В понедельник доллар опустился против евро на 0,54%, до 1,0598, а относительно британского фунта просел на 0,47%, до 1,2674.

Единственным долларовым мажором, который закрыл вчерашние торги в плюсе, оказалась пара USD/JPY. Гринбек вырос к иене на 0,17%, до уровня 154,6, после того, как глава Банка Японии дал понять, что видит возможность для дальнейшего ужесточения, но не уточнил сроки очередного повышения.

Сегодня утром, однако, доллар перешел к снижению и в тандеме с иеной, находясь под давлением широкой коррекции. Напомним, что в конце прошлой недели, когда индекс DXY достиг годового максимума на уровне 107,07, инвесторы начали активно закрывать позиции по американской валюте и фиксировать прибыль.

За последний месяц доллар вырос против своих основных конкурентов более чем на 2%, что стало результатом снижения рыночных ожиданий по поводу агрессивного сокращения монетарной политики Федрезерва.

Дополнительную поддержку гринбеку оказала уверенность трейдеров в том, что экономическая политика избранного президента Дональда Трампа, включающая введение жестких торговых тарифов, сокращение иммиграции и снижение налогов, окажет инфляционное давление на экономику США, что в свою очередь может вынудить ФРС сохранить ставки на высоком уровне или даже снова поднять их.

– Доллар был на подъеме в течение последних нескольких недель. Неудивительно, что после таких крупных движений, как это, инвесторы начали фиксировать прибыль, – отметил главный экономист Kiwibank Джаррод Керр.

Большинство экспертов склоняются к тому, что текущая нисходящая коррекция доллара будет недолгой. Новый импульс для гринбека может обеспечить дальнейшее формирование администрации Трампа.

В частности, рынки с нетерпением ждут, кого Трамп выберет на пост министра финансов. СМИ сообщают, что список потенциальных кандидатов расширился и теперь включает экс-управляющего ФРС Кевина Уорша и миллиардера Марка Роуэна.

Аналитики считают, что любой из этих кандидатов может поддержать тарифную политику Трампа, поэтому назначение министра финансов США должно еще больше снизить голубиные ожидания рынка относительно дальнейшего монетарного курса ФРС и укрепить позиции доллара.

Сильный USD с нами надолго

Тот факт, что американская валюта демонстрирует почти непрерывную восходящую динамику с сентября, заставил пересмотреть свои прогнозы относительно USD даже самых явных пессимистов среди аналитиков.

На днях крупнейший в мире банк The Goldman Sachs изменил свой консенсус по американской валюте, резко переключившись на бычий настрой. Напомним, что ранее специалисты банка считали, что доллар будет постепенно снижаться с высоких уровней, однако сложившаяся после выборов в США фундаментальная картина убедила их в обратном.

– Мы больше не ожидаем значительного снижения курса доллара. Напротив, американская валюта вступает сейчас в новый этап укрепления, поддерживаемый планами Дональда Трампа по введению высоких тарифов. Мы считаем, что рост USD продлится еще долгое время, – заявила команда The Goldman Sachs в минувшую пятницу.

По мнению экспертов, в следующем году в следующем году тарифы будут играть ключевую роль в экономической политике США, наряду с дополнительными налогово-бюджетными изменениями.

– Тарифная политика Трампа приведет к росту стоимости импорта в США, одновременно снижая бизнес-расходы внутри страны, что будет способствовать дальнейшему укреплению американской валюты, – отметили аналитики The Goldman Sachs.

По их прогнозам, в течение следующего года доллар вырастет к корзине основных валют на 3%. Евро ослабнет против гринбека до отметки 1,03, а иена – до уровня 159,00.

Но каким бы оптимистичным ни казался взгляд The Goldman Sachs на доллар, стратеги по-прежнему считают, что в ближайшем будущем гринбек не сможет достичь максимумов 2022 года, когда он торговался на индексной основе на уровне 114,00.

Также аналитики считают, что устойчивый рост доллара, скорее всего, побудит правительства других стран вмешиваться и поддерживать свои валюты, будь то через прямые действия на валютных рынках или посредством повышения процентных ставок.

– Мы действительно ожидаем, что сильный доллар станет катализатором новых интервенций в ряде стран либо будет встречен более жесткой денежно-кредитной политикой, – отметили стратеги, имея в виду, например, Японию, где за последние два года власти уже не раз вмешивались в рынок для поддержания курса иены.

В The Goldman Sachs считают, что Токио может снова провести интервенцию, если иена продолжит ослабевать, либо предпочтет укрепить ее естественным путем и снова повысит процентные ставки.

Текущая техкартина по EUR/USD

Пара EUR/USD проявила признаки бычьей динамики в понедельник, пытаясь достичь уровня 1,0600 после того, как на прошлой неделе она торговалась около 1,0500.

Тем не менее котировка все еще находится глубоко в медвежьей зоне, значительно ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней, расположенной на уровне 1,0884.

Чтобы бычий тренд по евро стал более устойчивым, быкам необходимо пробить техническое сопротивление в диапазоне между 1,0700 и 1,0800, что на данный момент представляется маловероятным.

Текущая техкартина по USD/JPY

С технической точки зрения, неудача пары USD/JPY закрепиться выше психологически важного уровня 155,00 в понедельник и последующий откат вызывают осторожность у быков. Однако котировка все еще может найти поддержку в районе 153,85, что подтверждается позитивными осцилляторами на дневном графике.

Устойчивый рост выше уровня 155,00 позволит активу быстро преодолеть промежуточное сопротивление на уровне 155,70 и нацелиться на восстановление круглой отметки 156,00. Дальнейшее движение вверх может привести к повторному тестированию многомесячного максимума, достигнутого на уровне 156,75 в прошлую пятницу.

С другой стороны, продолжение распродаж может привести к дополнительным потерям и пробою уровня 153,25, что откроет путь к следующей поддержке в районе 153,00 и ключевой зоне 152,70–152,65. Убедительный прорыв ниже этой области может привести к тестированию ключевой поддержки в виде 200-дневной простой скользящей средней , которая теперь стала уровнем поддержки, расположенным в районе 151,90–151,85.