Cặp EUR/USD tiếp tục giảm dần vào thứ Sáu. Chúng tôi đã liên tục chỉ ra rằng euro không có lý do để tăng, và điều này vẫn đúng. Kịch bản và dự báo của chúng tôi đang tiếp tục diễn ra như dự kiến. Vậy, điều gì đã thay đổi trong tuần qua? Tình hình cơ bản và kinh tế vĩ mô cho đồng euro chỉ tệ hơn. Điều quan trọng cần lưu ý là Cục Dự trữ Liên bang không có kế hoạch giảm lãi suất chủ chốt trước mùa hè và có thể chỉ cân nhắc một lần giảm lãi suất trong suốt năm 2025.
Chỉ một tuần trước, thị trường đang kỳ vọng hai lần cắt giảm lãi suất; tuy nhiên, kịch bản thực tế hiện tại có vẻ chỉ có một. Vấn đề là lạm phát ở Hoa Kỳ đang gia tăng, và với việc Donald Trump chưa nhậm chức, không có kế hoạch nào được triển khai để thực hiện các đề xuất của ông nhằm khôi phục "sự công bằng" trong thương mại toàn cầu. Do đó, trong những tháng đầu tiên của chính quyền mới của Trump, các thuế quan thương mại có khả năng được áp dụng, kể cả khi chúng không quá nặng nề. Điều này có thể dẫn đến mức tăng lạm phát toàn cầu tiếp theo, khiến Fed có thể thực hiện cách tiếp cận cứng rắn hơn. Tất cả các yếu tố này đều có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã chỉ ra tuần trước rằng họ sẵn sàng tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ, với khả năng giảm lãi suất xuống mức "trung lập" 2% vào mùa hè. Có thể lãi suất có thể giảm sâu hơn dưới mức này. Các cuộc thảo luận không chính thức về các đợt cắt giảm lãi suất đáng kể hơn đã diễn ra, và như người ta thường nói, "có khói là có lửa." Cách tiếp cận này của ECB đối lập hoàn toàn với lập trường của Fed. Mặc dù lạm phát ở khu vực đồng Euro đang tăng, các thành viên của ủy ban chính sách tiền tệ của ECB đã bày tỏ sự tự tin vào khả năng của họ để "đánh bại" các tỷ lệ lạm phát cao vào mùa hè. ECB dường như lạc quan, gần như vậy, rằng lạm phát sẽ sớm ổn định ở mức khoảng 2% và duy trì ở đó trong vài năm. Nếu kỳ vọng này thành hiện thực, có thể sẽ không cần giữ lãi suất cao.
Theo quan điểm của chúng tôi, vấn đề thực sự không phải là lạm phát mà là tình trạng của nền kinh tế EU. Nền kinh tế khu vực đồng Euro đã về cơ bản đình trệ trong hai năm qua, điều này nên thúc đẩy ECB tập trung vào việc kích thích tăng trưởng thay vì lo ngại về lạm phát. Chúng tôi đã nói trước đây rằng tỷ lệ lạm phát 2.4% - thay vì mục tiêu 2% - sẽ không phải là một vấn đề nghiêm trọng. ECB đã phải vật lộn trong nhiều năm để nâng lạm phát lên 2%, nhưng trong thời gian đó, nền kinh tế khu vực đồng Euro vẫn có thể tăng trưởng. Tuy nhiên, hiện nay, khi không có sự tăng trưởng kinh tế và sản lượng công nghiệp liên tục giảm, ECB nên ưu tiên giải quyết những thách thức này. Kết quả là, ECB có khả năng tiếp tục chính sách nới lỏng của mình, trong khi Fed có lẽ sẽ không đưa ra các động thái tương tự vì nền kinh tế Hoa Kỳ không gặp vấn đề lớn nào đáng kể.
Biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất, tính đến ngày 20 tháng 1, là 72 điểm, được phân loại là "trung bình". Chúng tôi dự đoán rằng cặp tiền này sẽ di chuyển trong khoảng từ 1.0199 đến 1.0343 vào thứ Hai. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn đang hướng xuống, cho thấy xu hướng giảm toàn cầu sẽ tiếp tục. Gần đây, chỉ báo CCI đã hai lần bước vào vùng quá bán, hình thành hai phân kỳ tăng. Tuy nhiên, các tín hiệu này lại chỉ gợi ý sự điều chỉnh, khả năng đã hoàn tất.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
- S1: 1.0254
- S2: 1.0193
- S3: 1.0132
Các mức kháng cự gần nhất:
- R1: 1.0315
- R2: 1.0376
- R3: 1.0437
Khuyến nghị giao dịch:
Có khả năng cặp EUR/USD sẽ tiếp tục xu hướng giảm. Trong nhiều tháng, chúng tôi đã liên tục dự đoán sự suy giảm của đồng euro trong trung hạn. Chúng tôi hoàn toàn ủng hộ hướng đi toàn cầu giảm và tin rằng nó còn lâu mới kết thúc. Fed đã tạm dừng nới lỏng chính sách tiền tệ, trong khi ECB đang đẩy nhanh chính sách nới lỏng. Kết quả là, đồng đô la hiện không có lý do trung hạn nào để giảm, ngoài các đợt điều chỉnh thuần túy về kỹ thuật.
Các vị thế bán vẫn có cơ sở, với các mục tiêu ở mức 1.0199 và 1.0193. Nếu bạn giao dịch dựa trên các tín hiệu kỹ thuật thuần túy, vị thế mua có thể được xem xét khi giá nằm trên đường trung bình di động, nhắm mục tiêu 1.0437. Tuy nhiên, bất kỳ sự tăng trưởng nào ở thời điểm này đều được phân loại là điều chỉnh.
Giải thích các minh họa:
Kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh đều thẳng hàng, điều đó chỉ ra một xu hướng mạnh.
Đường trung bình di động (cài đặt: 20,0, làm mịn) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn hướng giao dịch.
Các mức Murray hoạt động như các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.
Các mức độ biến động (đường màu đỏ) biểu thị phạm vi giá có khả năng cho cặp tiền trong 24 giờ tới dựa trên các chỉ báo về biến động hiện tại.
Chỉ báo CCI: Nếu nó bước vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), nó báo hiệu một sự đảo chiều xu hướng sắp tới theo hướng ngược lại.
